• 作者:王伯達
  • 出版社:先覺
  • 出版日期:2010年09月30日
  • 語言:繁體中文 ISBN:9789861341590
  • 裝訂:平裝
  • 定價:270

 

 

 

 

如果你是房仲業營建商房地產投資客滿手股票者,看完這本書一定會嗤之以鼻,認為作者危言聳聽不值得相信。

如果你沒錢買房子也沒有房貸、手上沒股票、為了五斗米折腰每天早出晚歸,那麼看完這本書後,保證讓你對未來非常樂觀。

不管是嗤之以鼻或是樂觀相信,現在的政府作法,讓我對於我們的下一代,感到極度憂心,如果真的泡沫被吹破,真的如日本進入失落的十年,我們的年輕人會過著甚麼樣的生活?

這本書去年剛出版時曾經掀起一陣熱烈討論,連央行總裁彭淮南,都被輿論煩到不得不跳出來斥責「百年泡沫說」根本是無稽之談,還質疑書中把利率都算錯,用利率較低的活存利率扣除通貨膨脹率,根本就是嚴重偏頗。

不過我們利率長期處在低點是事實。手上沒錢買房沒關係,很容易就可以跟銀行貸到一堆錢,好處是想買房的人,不需要花太多錢就可以擁有房產,但在房貸未繳清以前,實際上卻容易成為負債者,也成為了名幅其實的屋奴,房屋價格也因為借錢容易與低利貸款太多,長久居高不下。

同樣是語不驚人死不休的預言,跟預言521地震的王老師不相同,本書作者王柏達(筆名艾力克斯)引經據典舉出導致經濟泡沫化的歷史推論與數據,告訴讀者其推論有其實際推演基礎,絕非是空穴來風。

書中提出的泡沫說論點大致上是:

1.外匯存底過高,並不是一件值得高興的事

沒看過這本書時,不知該不該因為匯存底高而高興或難過,但媒體描述的好像我們都該因為外匯存底高,而感到欣慰

2.台灣股市的加權指數高得不合理

合理與不合理都是反映投資者對未來的期待,很難說這樣的指數究竟合理與否

3.房價過高已與人民的消費力與租金投報率嚴重背離

無庸置疑

4.全民消費能力與個人財務結構正在逐漸惡化中

擁有過多的房貸,個人財務結構與消費力想當然會非常惡劣

不管泡沫預言是否成真,值得推崇的是,這本書把很多艱深的金融概念描述的淺顯易懂,過去上修了那麼多的國際金融與銀行風險管理,從來沒有聽到一個教授可以把外匯存底講得這麼簡單過;這是一本即使讀者經濟學基礎不好,卻易懂易讀的一本書。

以我唸過的經濟學教科書上說的外匯存底定義是:

央行持有的外國資產稱之為外匯存底,凡是外國的錢流到台灣,都會使台灣外匯存底增加;反之,流出去都會使台灣外匯存底減少。

外國的錢流動到台灣有二種狀況:

經常帳順差:一年出口大於進口,外匯存底增加。

金融帳順差:當某一年外資流入大於本國資金流出,使外匯存底增加。

可能愈是研究卓越的老師,愈無法跟我們這種平民百姓溝通,字面上的意義寫得很簡單,卻還是讓人有看沒有懂;到底外匯存底與人民有甚麼關聯性?外匯存底的多寡是好是壞?但在看完這本書後,讓我一夕之間記住外匯存底的涵意,還了解其中衍生的問題。

作者指出企業販賣商品或服務到國外,賺取外幣,這些外幣就是「外匯存底」;乍看之下外匯存底多表示貿易順差,這似乎是好事,重點在於央行印了大量的新台幣去把外幣換回來,印愈多新台幣,央行的負債也就愈多,外匯存底愈多,央行的新台幣也愈印愈多,過多的新台幣在國內流竄,導致銀行急於為錢尋找出口,於是低利貸款因應而生,企業或個人信用不需要嚴苛考核就可大量貸款;錢太多的情況下,不管房價如何攀升,有自住需求的人還是普遍存在,總還是可以借錢買間房,投資客也有餘裕的現金可以不斷炒房。

這整個泡沫都是央行吹出來的,這就是作者說的央行沒告訴我們的真相。

台幣長期軟腳蝦的結果,就是人民辛苦了好幾年,幣值卻一直縮水,如今我們的薪資水平已退到約1995年左右的水準,這中間將近六年不旦沒有進展還"倒退嚕";人家美國是因為經濟出現嚴重問題,才導致美金走貶,而台灣號稱金融體系最為健全,台幣卻還是一蹶不振 。

台幣走貶、薪水下降,台灣房屋價格卻位居世界前茅,現在在台北買房子,如果換算成租金得要七百多個月才有辦法回收,人家日本只要兩百多個月,但日本的薪水卻是我們的三倍多 ,而且日幣現在還在升值!

這一切也不能全怪央行,央行上頭的老闆就是政府,如果政府不默許或是接受央行的做法,這個泡沫會成立嗎?

可惜的是,作者指出政府也欠了很多錢,政府不靠央行上下交相賊,財庫可能早就破產了,這是一個無法分割的長期共犯結構。

以上的過程即將導致台灣走入如日本般失落的十年;屆時通貨緊縮嚴重、土地房屋價格崩盤、股市一蹶不振,台灣整體經濟陷入失落的N年。

對於中產階級的我們,就是所謂的下流階級,可能也快要歸類為窮人階級的我們來說,看完了這本書,沒有絲毫的悲觀,反而是一陣由衷的期待與興奮,可能是因為房屋價格即將崩盤的預言。

失落的N年又如何?至少還有一次全民大洗牌的機會,總比現在富者愈富,貧者愈貧的狀況好,爛到根的體質不如就讓它一次到底,或許台灣還會有再一次站起來的機會,重新發芽的苗或許會成長得更好,就像韓國一樣。

民國百年已經過了一半,泡沫還在繼續吹並且愈吹愈大,似乎沒有在今年破滅的感覺;這個預言也許不會成真,不過作者也說,照這樣的進展,泡沫破掉只是早晚的問題;既然泡沫已經吹到這種地步,治標不治本的奢侈稅也救不了病入膏肓的房市,那麼,就請政府繼續加油,跟央行一起把泡沫吹得更大一點,請房仲業者繼續肆無忌憚炒房,炒到讓全台灣都沒人買得起房最好;瓜熟自然就會蒂落,現在泡沫也許還不夠大,照著這股力道下去,應該離破滅也就愈來愈近了,所有期待買房的人一起加油吧!

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